คำสอนจากใจ วอร์เร็น บัฟเฟตต์

ภาสกร |
27/08/2013

หนังสือเล่มนี้เป็นหนังสือเกี่ยวกับวอเร็นที่ดีมากอีกเล่มหนึ่ง โดยเนื้อหาภายในเล่มจะเป็นการรวบรวมคำพูดของวอเร็นที่เคยพูดใว้ตามที่ต่างๆ ทั้งมหาวิทยาลัย ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นแต่ละปีของเขา ในนิตยสารต่างๆเช่นฟอร์บส์ โดยได้รวบรวมใว้เยอะมากๆ แล้วได้ทำการจัดแบ่งออกเป็นหมวดหลักทั้งหมด 7 หมวดคือ 1. บทเรียนชีวิต 2. การลงทุน 3. ตลาดหลักทรัพย์วอลล์สตรีฟกับการเก็งกำไร 4. ว่าด้วยธุรกิจ 5. กิจการของ Berkshire Hathaway 6. นโยบายรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกากับการเมือง 7. ความมั่งมีกับภาษีอากร โดยคำพูดของวอเร็นแต่ละอันจะสั้นๆกระชับและตรงประเด็น และมาจากแต่ละช่วงตั้งแต่ยุคสมัยเริ่มต้นตั้งบริษัทใหม่ๆเลยทีเดียว และมาจนถึงปัจจุบัน เรื่องราวที่น่าสนใจสำหรับผมก็เช่น การดูหุ้นให้เป็นธุรกิจเพื่อที่จะลงทุนโดยการตรวจดูความสามารถในการแข่งขันทางด้านธุรกิจเป็นหลัก การดูความสามารถของธุรกิจในการขึ้นราคา ความแข็งแกร่งของแบรนด์ มูลค่าที่มองไม่เห็นของธุรกิจอย่าง วอลท์ดิสนีย์ที่สร้างหนังแล้วยังสามารถนำไปฉายอีกรอบในอีกหลายปีข้างหน้า ซึ่งมูลค่าทางบัญชีมีมูลค่าน้อยมากจนบางทีเป็น 0 เสียด้วยซ้ำ แต่มีมูลค่าที่ไม่สามารถนับเป็นตัวเลขบนงบดุลได้อย่างมหาศาลเลยทีเดียว หรือแม้แต่มูลค่าอันไม่สามารถตีค่าออกมาเป็นจำนวนเงินได้อย่างมูลค่าของตราสินค้าหรือแบรนด์นั่นเองเช่น Cocacola นั้น ถ้ามีคนมาขายเครื่องดื่มยี่ห้อ CocaCoba กับคุณในราคาที่ถูกกว่า 3 บาท คุณจะซื้อหรือไ่ม่ในเมื่อคุณไม่รู้จักมันเลยแล้วจะกล้าเทมันใส่ปากได้อย่างไร การที่มีสินค้าที่เหมือนกันเด๊ะ แต่คุณก็ยังเลือกที่จะดื่ม Coke อยู่นั่นเอง นั่นหมายความว่า สินค้าชนิดนี้ได้ลงทุนไปอย่างมากมายมหาศาล (หลายหมื่นล้านเหรียญ) ในการสร้างตราสินค้าให้เป็นที่รู้จักของผู้บริโภคเป็นเวลายาวนานต่อเนื่องกันหลายสิบหรือแม้แต่หลายร้อยปี จนทำให้คู่แข่งไม่สามารถเข้ามาแข่งขันได้ง่ายๆ (แม้ว่าจะใช้งบการตลาดมหาศาลสักแค่ไหนก็ตาม) อีกตัวอย่างที่น่าสนใจคือ see's candy อันนี้น่าสนเพราะเป็นบริษัทที่เล็กเมื่อเทียบกับตัีวอย่างอื่นๆเช่น โค้ก แต่ บริษัทขายลูกกวาดนี้กลับผลิตเงินสดให้กับวอเร็นหลายสิบปีรวมๆแล้วน่าจะเป็นพันล้านเหรียญ ที่สำคัญมันเพิ่มขึ้นทุกปีตั้งแต่วอเร็นได้เข้าไปซื้อกิจการเข้ามา เหตุผลที่สำคัญที่ทำให้ see' s candy ประสบความสำเร็จอย่างสูงนั้น อยู่ที่แบรนด์และสินค้าที่มีคุณภาพสูงมาก ทำให้มีลูกค้าที่มีความจงรักภักดีต่อตราสินค้าอย่างที่คู่แข่งไม่สามารถเลียนแบบได้ง่ายๆ จึงส่งผลให้สามารถขึ้นราคาได้ทุกปีโดยที่ลูกค้าก็ยังต้องมาซื้อลูกกวาดของ see's candy ถึงแม้ว่าราคาจะแพงกว่าก็ตาม และยังไม่กล่าวใว้อีกหลายเรื่องเกี่ยวกับการเก็งกำไร และนายตลาดว่า ผลสุดท้ายแล้วการถือหุ้นใว้โดยไม่ทำการซื้อขายบ่อยๆ จะสามารถทำผลตอบแทนได้ดีกว่าการซื้อๆขายๆตลอดเวลา โดยวอเร็นได้กล่าวว่าการได้เป็นเจ้าของเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์ในธุรกิจชั้นยอดอย่างโค้ก หรือยิลเล็ต ย่อมดีกว่าการเป็นเจ้าของบริษัทห่วยๆทั้งบริษัท และยังได้มีการพูดถึงคุณสมบัติของผู้บริหารทั้งทั่วไป และกรรมการในเิบิร์กไชร์ การจ่ายเงินค่าตอบแทนที่สมเหตุสมผล ท้ายเรื่องยังมีเรื่องต่างๆที่อาจจะไม่น่าสนใจสำหรับผม แต่ก็เป็นเรื่องที่ควรเรียนรู้ว่าบัฟเฟตมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องภาษีของคนรวยกับคนชั้นกลาง โดยเขามองว่า ควรพยายามลดความห่างระหว่างชนชั้นด้วยการทำให้คนรวยนั้นเสียภาษีไม่น้อยไปกว่าคนจนมากเหมือนกับปัจจุบัน โดยเขาได้ให้ตัวอย่างว่าพนักงานระดับปฏิบัติการของเขายังเสียภาษีมากกว่าเขาเีสียอีก!!! โดยรวมแล้วหนังสือเล่มนี้มีเนื้อหาที่เปรียบได้ดั่งเพชรอยู่เยอะมาก อยู่ที่ว่าคุณผู้อ่านจะสามารถตักตวงไปได้มากขนาดไหนเท่านั้นครับ